Четверг, 12 Март 2009Продолжим тему облигаций.
В чем же основная фишка этих «бомб». Давайте попробую объяснить.
Правила учета облигаций в ПИФах дают возможность долгое время делать вид, будто ничего страшного не происходит.
Далее цитирую свежий D’:
«Пока не наступило погашение, облигация учитывается в портфеле фонда по признаваемой (рыночной) цене, а в день погашения — по номиналу, если эмитент не расплатился, то купон попадает в дебиторскую задолженность, а “тело” продолжает “висеть” в портфеле по цене номинала вплоть до суда либо списания. После того как суд признает эмитента банкротом, ПИФ в порядке общей очереди держателей облигаций получает причитающиеся ему деньги — если есть что получать. Либо облигация дефолтного эмитента списывается постепенно определенными траншами».
То есть все время от предполагаемой даты погашения до окончательного решения суда облигация учитывается в фонде по 100% номинала.
Таким образом, ПИФ запросто может учитывать на балансе и показывать вкладчикам свои облигационные активы по отличным ценам, которые на самом деле уже давно превратились в дырку от бублика.
Будьте осторожны со своими деньгами!
К этой записи пока нет комментариев.